新創事業股權規劃
首先讓我們談談「找錢」,新創事業不同階段的主要資金來源:
種子期 (Seed)
新創事業在種子時期,資金需求尚小,主要資金來源通常是創業者本身的財力和擴張信用的能力,其次則是家人和親朋好友的資金,另一重要的外來資金則是創投天使。
財務規劃重點:
創業資金如何估算
創業資金如何籌措
創建期 (Start-up)
創建期的資金來源除了創投天使外,最主要的投資者為創投業者。
財務規劃重點:
如何達到損益兩平點
如何維持現金流量穩定
成長期 (Growth)
新創事業到達初期成長期或快速成長期時,可預期技術風險降低,產品與技術改進,產品的銷售進入最後階段,並且從市場中得到相當數量用戶試用回饋。雖然此時期尚未產生獲利,但生產設備或應收帳款等資產已可向設備廠商、租賃公司、銀行等機構抵押,或作為擔保取得部分資金來源。但是,創投業者的資金仍是早期成長期及快速成長期公司重要資金來源。
財務規劃重點:
如何跟銀行往來、籌措營業成長所需資金
如何改善財務結構
種子期 | 創建期 | 初期成長 | 快速成長 | |
創業者本身 | V | ○ | ||
親朋好友 | V | ○ | ||
創投天使 | ○ | V | ||
政府補助 | ○ | V | ○ | ○ |
銀行借貸 | V | V | V | V |
策略夥伴 | ○ | V | ○ | ○ |
創投業者 | V | V | V | |
資產抵押融資 | V | V | V | |
設備融資 | V | V | V | |
交易信用 | V | V | ||
應收帳款融資 | V | V | ||
股權債權結合融資 | V |
新創事業籌措資金渠道很多,如下圖,有傳統管道的親友支持、銀行借貸到新興管道,例如群眾募資、政府補助、私募等。能在創業初期就將財務規劃納入此些新興管道,您的事業籌措渠道將會更寬廣。
除了傳統創業三大問題,找人、找錢、找方向外,隨著金融環境的改變,創業思維的創新亦是創業團隊需關注的議題,尤其如何善用非傳統股權規劃,例如閉鎖性公司或是股份有限公司搭配新財務工具設計,會是對新創公司股權穩定之大大利基。
好處有:
提供更具彈性的股權規劃空間
○ 無面額股票、技術、勞務出資
○ 發行可轉換公司債
增加經營公司的穩定性
○ 限制股權之移轉
○ 特別股複數表決權
提供公司運作效率及降低相關成本
○ 以視訊或書面方式行使表決權
○ 盈餘分配或虧損補發以半年結算
好處有:
提供更具彈性的股權規劃空間
○ 無面額股票、技術、勞務出資
○ 發行可轉換公司債
增加經營公司的穩定性
○ 限制股權之移轉
○ 特別股複數表決權
提供公司運作效率及降低相關成本
○ 以視訊或書面方式行使表決權
○ 盈餘分配或虧損補發以半年結算